2026-07-22 00:49:06
主要财务指标：A类本期利润超1135万元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），鑫元鑫趋势A、C两类份额均实现盈利。其中，A类本期利润11,359,576.56元，C类6,574,237.59元；A类期末基金资产净值85,600,079.14元，份额净值2.1210元；C类期末资产净值52,451,896.73元，份额净值2.0411元。A类加权平均基金份额本期利润0.2826元，高于C类的0.2686元。
| 主要财务指标 | 鑫元鑫趋势A | 鑫元鑫趋势C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益 | 1,018,552.54元 | 540,771.09元 |
| 本期利润 | 11,359,576.56元 | 6,574,237.59元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.2826元 | 0.2686元 |
| 期末基金资产净值 | 85,600,079.14元 | 52,451,896.73元 |
| 期末基金份额净值 | 2.1210元 | 2.0411元 |
基金净值表现：A类超额收益8.94%跑赢基准
过去三个月，鑫元鑫趋势A份额净值增长率15.37%，同期业绩比较基准收益率6.43%，超额收益8.94%；C份额净值增长率15.24%，超额收益8.81%。两类份额净值增长率标准差均为1.27%，高于基准的0.63%，显示组合波动高于基准。长期来看，A类过去七年净值增长率129.64%，大幅跑赢基准的34.86%，超额收益94.78%。
| 阶段 | A类净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（A类-基准） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 15.37% | 6.43% | 8.94% |
| 过去六个月 | 20.29% | 4.74% | 15.55% |
| 过去一年 | 39.68% | 13.51% | 26.17% |
| 过去七年 | 129.64% | 34.86% | 94.78% |
投资策略与运作：重仓股权重接近50% 量化主动结合应对分化
报告期内，基金采用量化与主动结合的选股策略：量化模型基于“低估低波进，高估高波出”框架，通过估值、财务质量及波动率因子筛选股票池；主动研究则从行业属性、财务数据、宏观逻辑及研究员跟踪等维度精选标的。二季度A股市场分化显著，电子、通信及上游行业上涨，其他行业下跌，基金重仓股权重一度接近50%，部分个股占比达7%，这一集中化现象帮助组合在分化行情中战胜基准。基金经理表示，始终关注个股alpha挖掘及组合“低估低波”风险控制，不做过多市场预测。
业绩表现：两类份额均跑赢基准
截至报告期末，鑫元鑫趋势A份额净值2.1210元，报告期内净值增长率15.37%；C份额净值2.0411元，净值增长率15.24%，均高于同期业绩比较基准收益率6.43%。
宏观与市场展望：三季度极致行情或收敛 聚焦个股与风控
基金管理人认为，二季度极致分化行情为本基金策略提供压力测试，三季度行情或趋于收敛。操作上仍将坚持挖掘个股投资机会，做好风险管理，夯实组合安全边际，不依赖市场预测，聚焦擅长的量化与主动结合策略。
资产组合：权益投资占比93.38% 债券配置5.12%
报告期末，基金总资产中权益投资占比93.38%，金额129,129,315.55元，全部为股票投资；固定收益投资占比5.12%，金额7,075,121.43元，均为国家债券；无基金、贵金属及金融衍生品投资。其他资产中，应收申购款184,206.41元。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 129,129,315.55 | 93.38 |
| 固定收益投资 | 7,075,121.43 | 5.12 |
| 应收申购款 | 184,206.41 | - |
行业配置：制造业占比73.91% 金融业5.28%
境内股票投资中，制造业占比73.91%，金额102,039,110.03元，为第一大配置行业；金融业占比5.28%（7,287,300.00元），交通运输、仓储和邮政业占4.31%（5,949,817.94元），信息传输、软件和信息技术服务业占4.74%（6,541,990.00元）。采矿业、批发和零售业分别占2.73%、2.56%，其余行业配置为0或接近0。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 102,039,110.03 | 73.91 |
| 金融业 | 7,287,300.00 | 5.28 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 5,949,817.94 | 4.31 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 6,541,990.00 | 4.74 |
股票投资明细：雅克科技占比7.32% 为第一大重仓股
报告期末，基金前十大重仓股中，雅克科技（002409）以公允价值10,102,500.00元、占基金资产净值7.32%居首；杰瑞股份（002353）、宇瞳光学（300790）、华勤技术（603296）、宁德时代（300750）分别占3.15%、2.99%、2.80%、2.65%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 002409 | 雅克科技 | 10,102,500.00 | 7.32 |
| 7 | 002353 | 杰瑞股份 | 4,346,250.00 | 3.15 |
| 8 | 300790 | 宇瞳光学 | 4,130,602.00 | 2.99 |
| 9 | 603296 | 华勤技术 | 3,862,040.00 | 2.80 |
| 10 | 300750 | 宁德时代 | 3,654,993.00 | 2.65 |
债券投资：国家债券占比5.12% 25国债19为主要配置
固定收益投资全部为国家债券，金额7,075,121.43元，占基金资产净值5.12%。其中，25国债19（019792）公允价值5,759,806.27元，占比4.17%；25国债13（019785）占0.88%，26国债09（019835）占0.07%。
| 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 019792 | 25国债19 | 5,759,806.27 | 4.17 |
| 019785 | 25国债13 | 1,215,150.58 | 0.88 |
| 019835 | 26国债09 | 100,164.58 | 0.07 |
份额变动：A类净赎回35.87万份 C类净申购136.76万份
报告期内，鑫元鑫趋势A类期初份额40,716,824.50份，总申购2,252,844.30份，总赎回2,611,559.02份，期末份额40,358,109.78份，净赎回358,714.72份；C类期初份额24,329,933.66份，总申购2,581,084.19份，总赎回1,213,497.57份，期末份额25,697,520.28份，净申购1,367,586.62份。
| 项目 | 鑫元鑫趋势A（份） | 鑫元鑫趋势C（份） |
|---|---|---|
| 期初份额 | 40,716,824.50 | 24,329,933.66 |
| 总申购份额 | 2,252,844.30 | 2,581,084.19 |
| 总赎回份额 | 2,611,559.02 | 1,213,497.57 |
| 期末份额 | 40,358,¹09.78 | 25,697,520.28 |
风险提示：单一投资者持有份额占比30.28% 存在集中风险
报告显示，基金管理人持有本基金20,000,000.00份，占基金总份额比例30.2775%，达到单一投资者持有份额超20%的监管预警标准。中小投资者需注意因份额集中可能导致的巨额赎回风险、净值大幅波动风险，以及基金规模持续低于必需水平而面临转换运作方式或终止合同的风险。此外，权益投资占比高达93.38%，组合波动风险较高，需警惕市场回调对净值的冲击。