2026-07-17 17:04:54
7月17日消息，近期浙商聚盈纯债债券C披露2026年第二季度报，基金规模2.00亿元，比2026年第一季度增加24.64%。基金经理助理、基金经理、基金经理赵柳燕最新投资观点同步出炉。
赵柳燕表示，三季度债市预计维持区间震荡，需关注政策与供给扰动。 宏观经济：当前基本面走弱，信贷需求偏弱带来资产荒，但政府债集中供给、稳增长政策落地预期或阶段性扰动债市。 资本市场：二季度债券市场震荡偏强，收益率整体中枢下移，信用债表现优于利率债，中长端表现优于短端。三季度在政策利率不调整的情况下，利差压缩空间有限，利率上行空间受基本面和配置需求限制。 投资方向：本基金主要投资利率债和高评级信用债，未来将视基本面边际变化、资产风险偏好和市场交易情绪，灵活抉择、相机调整。 风险提示：机构投资者大额赎回可能导致赎回申请延期办理、基金净值大幅波动、提前终止基金合同以及基金规模过小导致交易困难等风险。
业绩回报：2026年第二季度跑赢基准1.19%
数据显示，截至2026年第二季度末，浙商聚盈纯债债券C净值为1.11元，2026年第二季度年基金份额净值增长率为2.10%，同期业绩比较基准收益率为0.91%，跑赢基准1.19%。
赵柳燕自2025年8月12日担任浙商聚盈纯债债券C基金经理，截止2026年7月17日，任期回报2.49%。
| 表：浙商聚盈纯债债券C业绩表现（截止2026年6月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 1.00% | 0.62% | 0.38% |
| 近6月 | 2.10% | 0.91% | 1.19% |
| 近1年 | 2.44% | -0.56% | 3.00% |
| 近3年 | 11.79% | 5.12% | 6.67% |
| 近5年 | 18.48% | 8.48% | 10.00% |
| 成立以来 (2012-9-18) | 39.47% | 14.73% | 24.74% |
资料显示，欧阳健，中山大学工商管理硕士，有24年证券从业经验，历任国联安基金管理有限公司固定收益部总经理兼养老金及FOF投资部总经理、广发证券股份有限公司固定收益部执行董事、广发银行股份有限公司利率及衍生交易主管，2023年4月12日起担任浙商聚盈纯债债券型证券投资基金基金经理，现任公司固定收益部总经理；赵柳燕，复旦大学金融硕士，2015年7月加入浙商基金管理有限公司，有11年证券从业经验，2025年8月12日起担任浙商聚盈纯债债券型证券投资基金基金经理，现任公司固定收益部副总经理；孙志刚，上海财经大学金融学硕士，有14年证券从业经验，历任青骓投资管理有限公司投资经理、平安证券股份有限公司投资经理，2023年12月29日起担任浙商聚盈纯债债券型证券投资基金基金经理，现任公司固定收益部总经理助理。
整体来看，浙商聚盈纯债债券C在2026年第二季度表现良好，规模增长24.64%，净值达1.11元，季度份额净值增长率跑赢基准1.19%，基金经理赵柳燕任期回报2.49%。展望三季度，债市预计区间震荡，虽当前基本面走弱带来资产荒，但政府债供给和稳增长政策预期或扰动市场。资本市场方面，利差压缩空间有限，利率上行受基本面和配置需求限制。该基金主要投资利率债和高评级信用债，将灵活调整投资策略。不过，投资者需注意机构大额赎回带来的风险。整体而言，该基金在专业投研团队管理下具一定投资价值，但投资决策仍需结合市场变化和自身风险承受能力。
附公告原文节选：
报告期内,本基金主要投资品种为利率债和信用债｡其中信用债以高评级的中期票据､企业 债､短期融资券､超短期融资券､金融机构债等为主,利率债以国债､政策性银行债为主｡实际
运作来看,2026 年二季度基金组合久期总体保持稳中有升,未来将视基本面边际变化､资产风 险偏好和市场交易情绪,灵活抉择､相机调整｡
二季度债券市场震荡偏强,收益率整体中枢下移,信用债表现优于利率债,中长端表现优于 短端｡其中1 年国债利率下行10BP,5 年国债下行10BP,10 年国债下行8BP,3 年AAA 信用债下 行14BP,5 年AAA 信用债下行13BP｡4 月初受超长期特别国债供给担忧扰动及PMI 数据回暖,利 率阶段性冲高｡随后在资金宽松的加持下,利率开启下行｡4 月中旬前后海外地缘局势冲突缓 和､国际油价回落,信贷需求偏弱带来资产荒,配置盘进场带动利率持续下行｡月底在止盈情绪 带动下有所回调;5 月利率先上后下,月初央行持续净回笼,资金面收敛,市场担忧宽松资金面 延续问题,利率上行｡随着信贷和经济数据走弱,支撑债市再度上行;6 月多空博弈加剧,利率 先上后下,上旬资金面异常收紧,交易盘止盈和债基赎回带来市场回调,后央行加大投放以及相 关隔夜逆回购消息,利率重回下行｡
展望三季度,债市预计维持区间震荡格局,当前各种利差水平偏低,在政策利率不调整的情 况下,压缩的空间有限,但利率上行空间又受到基本面走弱和配置需求的限制｡三季度政府债集 中供给､稳增长政策落地预期或阶段性扰动债市,保持密切关注和灵活操作｡
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