2026-04-21 02:45:38
主要财务指标：三类份额本期利润均为负 A类亏损超20万元
报告期内，鹏华中证高铁产业指数(LOF)三类份额均录得负利润。其中A类份额本期利润为-202,208.04元，C类份额为-71,265.39元，I类份额为-7.87元。期末基金资产净值方面，A类为35,190,735.40元，C类为24,173,449.75元，I类为1,868.11元；份额净值分别为0.9168元、1.0920元、0.9145元。
| 指标 | 鹏华中证高铁产业指数(LOF)A | 鹏华中证高铁产业指数(LOF)C | 鹏华中证高铁产业指数(LOF)I |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -136,800.64 | -118,009.02 | -8.08 |
| 本期利润（元） | -202,208.04 | -71,265.39 | -7.87 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0051 | -0.0031 | -0.0038 |
| 期末基金资产净值（元） | 35,190,735.40 | 24,173,449.75 | 1,868.11 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.9168 | 1.0920 | 0.9145 |
基金净值表现：三类份额过去三个月均跑输业绩基准 C类偏离度最大
过去三个月，该基金A类份额净值增长率为-0.53%，同期业绩比较基准收益率为-0.31%，跑输基准0.22个百分点；C类份额净值增长率-0.61%，跑输基准0.30个百分点；I类份额净值增长率-0.58%，跑输基准0.27个百分点。三类份额净值增长率标准差与基准基本持平，显示跟踪误差控制在较低水平。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 净值增长率-基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 鹏华中证高铁产业指数(LOF)A（过去三个月） | -0.53% | -0.31% | -0.22% |
| 鹏华中证高铁产业指数(LOF)C（过去三个月） | -0.61% | -0.31% | -0.30% |
| 鹏华中证高铁产业指数(LOF)I（过去三个月） | -0.58% | -0.31% | -0.27% |
投资策略与运作分析：采用完全复制法跟踪指数 应对申赎与成份股调整
报告期内，基金采用完全复制法跟踪中证高铁产业指数，通过严格的风险与合规管理流程，应对投资者日常申购赎回及成份股调整，努力将跟踪误差控制在合理范围。作为被动指数基金，其投资策略聚焦于紧密跟踪标的指数，根据指数成份股及权重变化调整投资组合，未进行主动投资操作。
基金业绩表现：三类份额均未跑赢基准 长期业绩分化明显
截至报告期末，A类份额自基金合同生效以来累计净值增长率为-60.32%，跑赢同期业绩比较基准（-71.87%）11.55个百分点；C类份额自合同生效以来累计净值增长率9.20%，跑赢基准（5.23%）3.97个百分点；I类份额自2024年12月19日成立以来累计净值增长率-8.55%，跑赢基准（-9.68%）1.13个百分点。但短期（过去三个月）三类份额均未能跑赢基准，显示近期跟踪效率略有下降。
宏观经济与行业展望：铁路基建投资加码 高铁装备出海打开空间
管理人认为，2026年高铁产业在技术突破与网络扩容双轮驱动下，政策支持力度持续加码。国家铁路集团明确全年铁路基建计划投产新线2000公里以上，其中高铁线路为建设核心，“十五五”重大工程“沿江高铁”总投资超5000亿元。同时，我国与周边国家铁路合作深化，高铁装备出海为行业打开新成长空间，高铁产业指数具备一定配置价值。
基金资产组合情况：权益投资占比94% 资产配置高度集中
报告期末，基金总资产中权益投资占比94.00%，金额为56,286,849.04元，且全部为股票投资；固定收益投资、基金投资、金融衍生品等其他资产占比均为0。资产配置呈现高度集中于股票市场的特征，与指数基金定位一致，但也意味着较高的市场波动风险。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 56,286,849.04 | 94.00 |
| 其中：股票 | 56,286,849.04 | 94.00 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
股票投资行业分布：制造业、建筑业、交通运输合计占比89.46%
基金股票投资按行业分类显示，制造业、建筑业、交通运输仓储和邮政业为前三大重仓行业，占基金资产净值比例分别为41.77%、18.61%、29.08%，合计达89.46%。信息传输软件和信息技术服务业、租赁和商务服务业、科学研究和技术服务业占比不足2%，其他行业均未配置，行业集中度极高。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 24,796,169.93 | 41.77 |
| 建筑业 | 11,046,980.34 | 18.61 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 17,264,486.00 | 29.08 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,087,156.30 | 1.83 |
| 租赁和商务服务业 | 1,017,158.67 | 1.71 |
| 科学研究和技术服务业 | 1,074,897.80 | 1.81 |
前十大股票投资明细：大秦铁路、中国中铁、中国铁建占比超27%
期末指数投资前十大股票中，大秦铁路（601006）、中国中铁（601390）、中国铁建（601186）位列前三，公允价值分别为7,015,168.00元、6,020,143.26元、3,511,802.40元，占基金资产净值比例11.82%、10.14%、5.92%，合计27.88%。前十大股票合计占比超50%，个股集中度较高。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|---|
| 3 | 601006 | 大秦铁路 | 7,015,168.00 | 11.82 |
| 4 | 601390 | 中国中铁 | 6,020,143.26 | 10.14 |
| 5 | 601186 | 中国铁建 | 3,511,802.40 | 5.92 |
| 6 | 300001 | 特锐德 | 2,177,033.60 | 3.67 |
| 7 | 688009 | 中国通号 | 1,590,382.96 | 2.68 |
| 8 | 600820 | 隧道股份 | 1,515,034.68 | 2.55 |
| 9 | 688187 | 时代电气 | 1,462,392.50 | 2.46 |
| 10 | 600967 | 内蒙一机 | 1,356,153.60 | 2.28 |
开放式基金份额变动：C类份额净申购292万份 增长15.2%
报告期内，C类份额表现出显著的规模增长，期初份额19,216,499.02份，报告期总申购26,937,744.43份，总赎回24,018,026.75份，净申购2,919,717.68份，期末份额22,136,216.70份，较期初增长15.2%。A类份额净申购811,096.73份，增长2.16%；I类份额净赎回83.24份，下降3.91%。
| 项目 | 鹏华中证高铁产业指数(LOF)A | 鹏华中证高铁产业指数(LOF)C | 鹏华中证高铁产业指数(LOF)I |
|---|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 37,574,025.18 | 19,216,499.02 | 2,126.16 |
| 报告期总申购份额（份） | 9,851,296.91 | 26,937,744.43 | 102.64 |
| 报告期总赎回份额（份） | 9,040,200.45 | 24,018,026.75 | 186.02 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 38,385,121.64 | 22,136,216.70 | 2,042.78 |
| 净申购份额（份） | 811,096.73 | 2,919,717.68 | -83.24 |
| 份额增长率 | 2.16% | 15.2% | -3.91% |
风险提示与投资机会
风险提示：基金短期业绩跑输基准，过去三个月三类份额均未能达到跟踪目标；资产配置高度集中于股票（94%），且行业集中于制造业、建筑业、交通运输（合计89.46%），前十大股票占比超50%，易受单一行业及个股波动影响。
投资机会：管理人展望高铁产业政策支持明确，全年铁路基建投产新线2000公里以上，“沿江高铁”等重大工程投资超5000亿元，叠加高铁装备出海机遇，行业长期成长逻辑清晰，适合长期布局高铁产业链的投资者。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。