2024-07-12 13:39:00
金信基金
美东时间7月11日，美国劳工统计局发布数据显示，美国6月的消费者价格指数CPI同比上涨3%，低于市场预期的3.1%，环比增速为2020年5月以来首次转负。核心CPI同比上涨3.3%，低于3.4%的市场预期。数据出来之后，市场预期美联储将会在9月开始降息，而不是此前预测的11月。
美联储通胀降温，降息概率提高，这将让全球流动性将得到改善，对全球的股、债、商品等各类资产会形成利好。A股的权益类资产收益率有望提升，科技成长股或迎来丰富的投资机会。随着AI产业发展如火如荼，作为支撑性产业的半导体有望在全球行业上行周期内叠加国产替代的概念，迎来新一轮的上涨行情。
根据SEMI发布的最新数据，2024年全球原始设备制造商的半导体制造设备总销售额将达到1090亿美元，同比增长3.4%，创下新纪录。值得关注的是，中国大陆的增长尤为亮眼，预计2024年设备的总出货金额将超过350亿美元，占全球市场份额的32%。SEMI的总裁表示，2025年半导体制造设备的销售总额预计达到1280亿美元，实现约17%的增长。全球半导体行业将为AI浪潮中持续出现的各种颠覆式应用提供有力支持。
另一方面，医药这一利率敏感性行业也有望迎来上涨空间。医药行业自2021年回调至今已经有3年左右的时间，虽然大家都清楚医药行业的市场需求都非常旺盛，但即使是这样，2024年医药行业依旧在震荡下行。受降息预期消息的影响，今天开盘创新相关个股和etf大涨，主要是因为创新药在医药研发的投入非常高，前期被持续的加息周期影响，随着美联储的降息预期升温，创新药的融资面将得到改善，有望开启新一轮成长周期。
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